Рекорды Apple и Meta, провал люкса и мемы: главные новости рынков и инвестиций

Дайджест охватывает события 28 — 31 июля

ИИ-эйфория после отчетов бигтехов

Финансовые результаты Microsoft и Meta Platforms (признана в России экстремистской организацией, ее деятельность запрещена) за прошедший квартал показали Уолл-стрит, что масштабные инвестиции в новую технологию все же окупаются: после выхода их отчетов на этой неделе общая рыночная стоимость акций США выросла на полтриллиона долларов, пишет Reuters. 

В люксе без оптимизма 

Производители люксовых товаров пытаются нащупать новые стратегии и выбраться из кризиса. Kering нанял бывшего CEO Renault Луку де Мео, а Estee Lauder уже начала реализацию новой стратегии — Beauty Reimagined. Она ориентирована на пересмотр портфеля продуктов в пользу премиума — они дают самую большую маржинальность, а компания стремится довести этот показатель до 70%. Еще одна ставка — на наращивание онлайн-каналов продаж — через e‑commerce и автоматизированный маркетинг с применением ИИ.
В 2022 году в Estée Lauder могли только сетовать на то, что Amazone сбивает цены на любые товары ее группы, в 2025-м компания стремится развиваться на этой и других площадках. Почему знаменитый инвестор Майкл Бьюри продал все, кроме Estee Lauder — читайте в статье Oninvest. 

Возвращение мем-акций: трейдеры разогревают рынок, как в 2021-м

На американском фондовом рынке вновь наблюдается волна ажиотажа вокруг так называемых акций-мемов — подобная ситуация уже происходила в 2021 году. Тогда на фоне пандемии, нулевых ставок и активности трейдеров в соцсетях стремительный рост котировок GameStop и AMC Entertainment потряс Уолл-стрит и стоил хедж-фондам миллиардных убытков. Сейчас инвесторы опасаются, что новая мемомания может предвещать повторение коррекции, как это было в 2022 году.
«В последнее время наблюдается то, что Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, назвал «скупкой всякой фигни». По его словам, ралли на фондовом рынке США, которое началось в апреле после обвала, последовавшего за объявлением «ответных» импортных пошлин Дональдом Трампом, в значительной мере обеспечили индивидуальные инвесторы, скупавшие акции крупных компаний и индексные фонды. В результате индексы установили новые исторические максимумы. Это подтолкнуло многих заняться более рискованными видами инвестиций», — новую волну мемомании в своей колонке исследует приглашенный обозреватель Oninvest Михаила Оверченко.

ФРС сохранила ставку — Трамп обрушился с критикой на Пауэлла

Федеральная резервная система (ФРС) США на этой неделе в пятый раз подряд сохранила ключевую ставку без изменений, вопреки многочисленным призывам Дональда Трампа к ее снижению. При этом впервые с 1993 года два члена Совета управляющих выступили с официальным несогласием, предложив снижение на 0,25 п.п.
Глава ФРС Джером Пауэлл объяснил, что необходимо больше времени, чтобы оценить влияние тарифов Трампа на инфляцию и экономику, и отказался комментировать возможность снижения ставки в сентябре, отметив, что инфляция все еще вызывает обеспокоенность. Трамп в свою очередь резко раскритиковал главу ФРС Джерома Пауэлла, назвав его «СЛИШКОМ ЗЛЫМ, СЛИШКОМ ГЛУПЫМ И СЛИШКОМ ПОЛИТИЗИРОВАННЫМ», чтобы занимать свою должность. Он обвинил Пауэлла в том, что тот «обходится нашей стране в ТРИЛЛИОНЫ ДОЛЛАРОВ» и назвал ремонт здания ФРС под его руководством одним из «самых некомпетентных или коррумпированных в истории строительства».
«Вся сложность отношений между Трампом и Пауэллом сконцентрировалась в 51 секунде совместного выступления чиновников 24 июля после проверки хода реконструкции зданий ФРС», пишет в колонке на Oninvest юрист и автор Telegram-канала о юридических новостях США USlegalnews Игорь Слабых. Трамп едва ли может уволить Пауэлла напрямую, но у него остается лазейка — уволить чиновника за нарушения. «Назвав увольнение Пауэлла не очень вероятным, президент Трамп оставил себе запасной путь, добавив «если только в ФРС не вскроются факты мошенничества», — объясняет Слабых важность истории с реконструкцией здания ФРС. 

Nebius названа одной из самых перспективных ИИ-инвестиций

Президент Lamoureux & Co Ив Ламуру назвал облачного ИИ-провайдера Nebius Group одной из наиболее перспективных инвестиций в сфере искусственного интеллекта. Компанию, основанную соучредителем «Яндекса» Аркадием Воложем, он охарактеризовал как «чистую ставку на ИИ», способную сохранять устойчивость даже в условиях рыночной нестабильности.
На фоне растущей долговой нагрузки американских компаний Ламуру делает ставку на технологических игроков с сильным денежным потоком, которые предпочитают реинвестировать прибыль, а не выплачивать дивиденды. В числе ключевых активов Nebius он отметил участие в проекте ClickHouse — платформе для хранения и анализа больших данных.
30 июля акции Nebius на Nasdaq поднимались почти на 4% — до $52,5, но к концу сессии откатились. С начала года бумаги прибавили свыше 80%, но, по словам Ламуру, текущая рыночная ситуация напоминает казино и требует от инвесторов крайней осторожности.
Главный экономист Apollo Global в середине июля предупредил — текущий бум искусственного интеллекта на фондовом рынке может обернуться пузырем даже масштабнее, чем образовали доткомы в конце 1990-х. Высокая концентрация капитала и признаки перегрева вызывают беспокойство у некоторых инвесторов и аналитиков. Но стоит ли беспокоиться, читайте в материале Анны Красновой на Oninvest. 
Вместе с тем революция ИИ стремительно меняет многие отрасли экономики, включая сам интернет, в котором она возникла и без которого была бы, вероятно, невозможна. В последнее время стали популярны статьи о том, что интернет, по крайней мере, в таком виде, как мы его знали, «умирает» или даже уже «умер». «Сильные утверждения хороши для заголовков, но я бы скорее сказал, что интернет под влиянием ИИ переизобретает сам себя, и этот процесс таит в себе как опасности, так и новые возможности», — рассуждает в своей колонке технологический обозреватель Oninvest Роман Кутузов.