Рост рынка микрозаймов резко замедлился

В III квартале совокупный портфель займов микрофинансовых организаций (МФО) вырос всего на 1,2%, до 526,8 млрд рублей, следует из данных отраслевого объединения СРО «МиР». Это минимальный рост как минимум за последние четыре квартала — такие небольшие темпы роста фиксировались в период ковидных ограничений 2021-2022 годов, отмечают в организации. Для сравнения, в II квартале портфель займов вырос на 6,9%, а год назад — на 7,2%. Число действующих договоров за квартал также выросло на минимальные 1,1% (в II квартале — плюс 4,4%), до 25,7 млн. 
У МФО, аффилированных с крупными банками и маркетплейсами, рост портфеля за квартал оказался на историческом минимуме (+0,6%), однако в годовом выражении портфель вырос на 85%, до 254,9 млрд рублей. После агрессивного прироста в этом сегменте можно предположить, что рынок вышел на плато и в будущем будет расти «более планомерно», отмечают аналитики СРО «МиР». При этом банковские МФО, чья основная клиентура — люди, получившие отказ в банках и клиенты маркетплейсов, почти сравнялись по портфелю с классическими микрофинансовыми организациями, которые в основном работают с повторными клиентами. У последних портфель вырос на скромные 1,8%, до 271 млрд рублей, при этом за год рост — более чем вдвое, на 121%. Всего на портфель МФО банков и маркетплейсов приходится 49% от общего портфеля — плюс 22 п. п. за год, и тренд будет продолжаться, поскольку банки продолжат перенаправлять своих клиентов, которым отказали в кредите, в аффилированные МФО, прогнозируют в СРО «МиР». 
В целом рост портфеля в сегменте замедлился прежде всего за счет ограничений со стороны Банка России и подготовки самих МФО к будущим трансформациям рынка, объясняют в организации. С 1 июля максимальная сумма переплат по микрозаймам не должна превышать 100% от тела долга. С 1 апреля 2026 года нормы повышенного резервирования будут распространяться на займы с полной стоимостью кредита (ПСК) от 150% (сейчас — на займы с ПСК от 250%). Еще одна новация, которая может заработать в следующем году, — ограничение на дорогие займы в одни руки (соответствующий законопроект уже прошел в Госдуме первое чтение). С 1 июля 2026 года у клиента не получится оформить на себя более двух займов, стоимость которых превышает 200% годовых, а с 2027-го может начать действовать еще более жесткое ограничение — один заем с полной стоимостью более 100% годовых в одни руки. 
Пока портфель микрофинансовых организаций рос темпами, близкими к ковидным, объем выдач в III квартале и вовсе снизился — на 1,3% после роста на 10% кварталом ранее. Снижение объема выдач при росте портфеля объясняется тем, что растет доля более длинных займов на бо́льшие суммы, указывают в СРО «МиР». Компании стараются «запарковать» клиента с учетом ужесточения регуляторики, считает гендиректор МФК «МигКредит» Александр Пустовит. «Кроме того, меняется клиентское поведение — все больше россиян с доходами свыше 100 000 рублей начинают рассматривать МФО как альтернативу банковским кредитам, эти заемщики нуждаются в более крупных суммах для решения своих задач», — добавляет он. 
Экономика микрофинансирования изменилась — рост рисков и операционных издержек из-за усложнения взыскания делают массовые короткие займы нерентабельными, объясняет гендиректор МФК «Джой Мани» Максим Пащенко. Становится выгоднее «размазать» фиксированные затраты на проверку клиента по более крупной сделке. Кроме того, МФО целенаправленно переходят от модели «быстрых денег до зарплаты» к работе с более серьезными потребительскими нуждами — ремонтом, лечением, образованием, которые требуют крупных сумм и длительных сроков.
Сегодняшняя ситуация — это новая реальность рынка, а не временный спад, считает гендиректор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Олеся Киселева. Возврата к модели агрессивных выдач коротких займов не будет из-за приближающихся ограничений на PDL-продукты (payday loans — короткие займы небольших сумм до 30 дней) и лимитов на количество выдаваемых займов. Рынок переходит в фазу зрелости и консолидации, где ключевыми драйверами станут повышение качества кредитного портфеля и эффективность риск-менеджмента, а не рост объемов выдач, говорит она. Привычная эпоха сверхдоходов от коротких зарплатных займов завершается, вместо этого сектор проходит болезненную, но необходимую адаптацию, которая продлится до конца 2025 — первой половины 2026 года, соглашается Максим Пащенко из «Джой Мани». 
То, что замедляются темпы роста не только у классических, но и у банковских МФО, говорит о том, что регуляторная среда влияет на всех без исключения игроков, отмечает Александр Пустовит. Несмотря на изначальные преимущества банковских МФО — доступ к дешевому фондированию и готовому клиентскому потоку от материнского банка, — макропруденциальные лимиты действуют одинаково для всех, что заставляет МФО проводить более консервативную кредитную политику и пересматривать свои модели роста в новых условиях, объясняет он. Часть клиентов-физлиц банковских микрофинансовых «дочек» на фоне снижения ключевой ставки могла быть возвращена в материнский банк, допускает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. «А у МФО маркетплейсов за последние полтора года могла вырасти дефолтность заемщиков, в том числе и продавцов товаров, но зато накопились данные, чтобы принимать решения на основе их анализа, — в результате был ужесточен скоринг», — рассуждает он.
Конец года для МФО обычно пиковый сезон — число заявок в IV квартале растет в среднем на 30-50% по сравнению со среднегодовыми показателями, но из-за текущей риск-политики, когда микрофинансисты готовы одобрять лишь каждую пятую заявку новым клиентам, можно прогнозировать квартальный рост не выше 7-8% против 13% годом ранее, прогнозируют в СРО «МиР». 
Если говорить о перспективах 2026 года, скорее всего, темпы роста будут снижаться, возможно, сильно, считает Александр Пустовит. Причиной, по его словам, также может быть регуляторика — обязанность проводить идентификацию клиента с помощью биометрии (заработает с марта 2026 года), а в перспективе — отказ от самодекларирования доходов клиентом при принятии решений о предоставлении займов. 
При благоприятном сценарии рост в пределах 10% продолжится и в следующем году, но многое будет зависеть от того, как компании адаптируются к регуляторным мерам, в первую очередь к ограничению на количество выдаваемых займов с ПСК выше 100%, прогнозирует гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.
Из-за многочисленных законодательных ограничений, как введенных, так и ожидающихся, темпов роста выдач, как в 2022-2023 годах, ждать не стоит, говорит гендиректор МФК «Саммит» (бренд «Доброзайм») Алексей Имховик. Вместе с тем у крупнейших участников рынка можно ожидать рост портфеля — в основном за счет увеличения сумм и сроков займов, считает он.